La mora de los créditos familiares trepó al 12,9% en julio y se convirtió en el registro más alto de los últimos veintidós años

La cartera de créditos bancarios destinada a las familias registró en julio una morosidad del 12,9 por ciento, el nivel más elevado en más de dos décadas, de acuerdo con el Informe de Bancos que publica mensualmente el Banco Central de la República Argentina (BCRA). La proporción de préstamos a hogares con problemas de pago superó con holgura a la correspondiente a las empresas, que se ubicó en el 3,6 por ciento, y se mantuvo por encima del indicador agregado del sector privado, que alcanzó el 7,7 por ciento, según los datos consignados por la autoridad monetaria.

Vamos a los números: la comparación interanual

El contraste con igual mes del año anterior permite dimensionar la magnitud del cambio. En julio del año previo la irregularidad del financiamiento familiar se ubicaba en el 5,6 por ciento, por lo que el registro más reciente representa un incremento de 7,3 puntos porcentuales y más que duplica el nivel de entonces. Frente a junio, la suba fue de apenas 0,1 puntos, lo que sugiere una desaceleración respecto del ritmo observado en los meses previos.

En paralelo, otro indicador contemplado en el informe mostró una trayectoria distinta. La probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9 por ciento. Esta medición, que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones en el horizonte de un año, complementa el dato de morosidad pero no se superpone con él, ya que se construye sobre la base de modelos de riesgo y no sobre la cartera efectivamente atrasada.

Por qué la mora subió cuando el incumplimiento estimado bajó

La coexistencia de ambos movimientos, una mayor mora y una menor probabilidad de incumplimiento estimada, obedece a la mecánica con la que se construyen ambos indicadores. El BCRA explicó que el aumento mensual de la irregularidad respondió a dos factores simultáneos: por un lado, un crecimiento en términos reales del saldo de créditos con problemas de pago; por otro, una contracción del financiamiento total otorgado a las familias en términos reales. Al achicarse la base sobre la que se calcula el porcentaje, los préstamos atrasados ganaron peso relativo dentro de la cartera, aun cuando su ritmo de incremento haya perdido velocidad.

Las previsiones de los bancos frente a posibles pérdidas

El informe también describió el comportamiento de las previsiones que las entidades mantienen para absorber eventuales pérdidas por incumplimiento. En el caso de los créditos a familias, esas previsiones equivalían en julio al 87,6 por ciento de la cartera irregular, lo que representó una suba de 0,8 puntos porcentuales respecto de junio. Consideradas sobre el total de préstamos al sector privado, constituían el 6,7 por ciento, en línea con los niveles registrados en meses recientes.

• La mora de los créditos a familias llegó al 12,9% en julio, el valor más alto en más de dos décadas, según el BCRA.
• Frente a julio del año anterior, cuando se ubicaba en el 5,6%, el indicador se incrementó 7,3 puntos y más que duplicó el registro de entonces.
• La mora de las empresas fue del 3,6% y la del conjunto del sector privado alcanzó el 7,7%, por debajo del nivel registrado en los préstamos a hogares.
• La probabilidad de incumplimiento estimada para las familias bajó 0,5 puntos y se ubicó en el 3,9%, una trayectoria distinta a la de la mora.
• Las previsiones bancarias sobre la cartera irregular familiar cubrían el 87,6% del saldo en mora, 0,8 puntos más que en junio.